La SEPI fija en 198 pesetas el precio de las acciones de Iberia

El precio definitivo del tramo minorista de la oferta pública de venta de acciones de Iberia, que comenzará a cotizar en Bolsa mañana, es de 1,19 euros (198 pesetas), según ha decidido la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI). Este precio final equivale a valorar la empresa en 180.777 millones de pesetas (1.086,50 millones de euros), y se sitúa por debajo del precio máximo de los títulos incluidos en el tramo minorista fijado el pasado 28 de marzo, que asciende a 327,78 pesetas (1,97 euros).Además, esta cantidad es inferior al precio indicativo fijado al inicio de la OPV, situado entre 285 pesetas (1,71 euros) y 356 pesetas (2,14 euros), que suponía valorar la empresa entre 260.000 y 325.000 millones de pesetas (de 1.561,2 a 1.963,9 millones de euros). En este sentido, la SEPI ha recordado que «la banda de precios fijada en el folleto de OPV constituía una referencia nunca vinculante, cuyo objetivo era transmitir al mercado el potencial y buena posición competitiva que Iberia tiene para su antiguo propietario». «No obstante, en el momento final de la salida a Bolsa es obligatorio establecer un valor equiparable al de otras compañías para garantizar su estabilidad, darle un recorrido al alza y beneficiar a los minoristas», ha detallado la SEPI. La nota destaca que los mercados internacionales han reconocido a Iberia, a través de sus órdenes de compra, «un valor superior a las de otras compañías aéreas». En concreto, asegura que el precio con el que Iberia comenzará a cotizar, en relación con su beneficio de explotación, supone una prima del 15% sobre Air France y del 22% sobre KLM y Lufthansa. Además, el precio definitivo con el que los títulos de Iberia se estrenarán el el parqué es también inferior al pagado por los socios institucionales. A este respecto, el 'holding' de empresas públicas que preside Pedro Ferreras explica que «el precio institucional es producto de un concurso público, en el que los participantes pujaban para hacerse con el control de la empresa, añadiendo en sus ofertas la prima que, libremente, consideraron oportuna, mientras que el precio de la OPV está fijado por el mercado». El conjunto de la privatización de Iberia, iniciada en 1996 y estructurada en diversas partes, generará finalmente a la SEPI ingresos por importe de 363.441 millones de pesetas (2.184,32 millones de euros), más del doble (un 101,9% más) que su valor final de salida al mercado. De estos ingresos totales, 97.431 millones de pesetas (58.54 millones de euros) provendrán directamente de la OPV; otros 18.000 millones de pesetas (108,18 millones de euros), de British Airways y American Airlines, y otros 136.305 millones de pesetas (819,20 millones de euros), de los socios institucionales. La oferta inicial de la OPV era de 442.912.736 títulos, que representan el 48,51% del capital de Iberia, que suponía un importe nominal total de 57.480 millones de pesetas (345,47 millones de euros). Esta cantidad podrá aumentarse en 49.212.526 acciones adicionales, hasta alcanzar el 53,9%, propiedad de la SEPI, en virtud de la opción de compra (conocida como 'green shoe') que se concederá a las entidades aseguradoras de la operación.