España: Sol Meliá reducirá la deuda antes de iniciar un plan de crecimiento

Sol Meliá fortalecerá su balance en los próximos meses antes de acometer cualquier tipo de operaciones de concentración. En la junta de accionistas de la compañía, que se celebra hoy, se informará a los socios del resultado, aún preliminar, de la suscripción de participaciones preferentes. El consejo de administración también pedirá a la junta que renueve su autorización para ampliar capital con exclusión del derecho de suscripción preferente. Además solicitará la aprobación para emitir bonos convertibles.Sol Meliá se dispone a reforzar su balance con la conversión de parte de su endeudamiento en fondos propios. La empresa lo hará por medio de la emisión de participaciones preferentes cuyo periodo de suscripción se cerró el miércoles pasado y para la cual, según datos preliminares, se han recibido solicitudes que suman entre 100 y 150 millones de euros. La empresa tenía contabilizado en el balance a fin de año un endeudamiento a corto plazo que sumaba 437,56 millones de euros, de los que 153,86 millones correspondían a entidades de crédito. Según dicho balance, la empresa tenía 1.247,02 millones contabilizados como deudas a largo plazo. De ellas, 611,83 estaban contraídas con entidades financieras. Según figura en el folleto continuado, Sol Meliá tenía el pasado 31 de diciembre un endeudamiento financiero neto (deudas financieras brutas menos tesorería) que sumaba 1.366,56 millones. En relación a la política de inversión, la sociedad especifica en el citado folleto que se 'prevé en el futuro inmediato (próximos dos años) una ralentización de las inversiones para el mantenimiento del rating [calificación de la deuda]'. La empresa indica en ese documento, que en la actualidad tiene constituidas hipotecas sobre 27 hoteles por valor de 249,59 millones de euros, en donde se incluye una línea de avales de 96,01 millones. Las mayores hipotecas son las de los Hoteles Meliá White House, que suma 67,10 millones; Meliá Barcelona, con 36,63 millones, y Meliá Milano, gravado con 22,23 millones. La compañía ha encargado a la empresa valoradora American Appraisal una tasación de los hoteles en propiedad del grupo, cuya primera estimación provisional suma 2.632,15 millones de euros. Por su parte, el mercado valora la compañía en 1.555,82 millones de euros, según la cotización de las acciones del grupo al cierre de la sesión del viernes pasado, que fijó un precio de 8,42 euros por título. Con la emisión de participaciones preferentes, que tiene un tipo máximo de un 8%, Sol Meliá pretende mantener la calificación de su deuda, que oscila entre BBB+ y BBB, según las dos principales empresas que se dedican a valorar el endeudamiento, Fitch Ibca y Standard & Poor's, respectivamente. La empresa ha decidido dotarse de todos los instrumentos legales necesarios para el caso en que sea necesario usarlos. Varios analistas del sector consultados consideran que a lo largo de los próximos meses se pueden producir nuevas operaciones de concentración que impliquen fusiones o adquisiciones. Esta situación se agudizará a medida que vaya avanzando la temporada turística y se haga patente la situación de la demanda de vacaciones. Al margen de las cuestiones meramente financieras y de balance, los responsables del consejo de administración de Sol Meliá someterán a la aprobación de la junta de accionistas la renovación como consejero de Gabriel Escarrer Jaume, el examen y la aprobación de las cuentas del pasado ejercicio, así como la aplicación de los resultados de 2001. En ese sentido, el consejo propondrá a la junta de accionistas que apruebe la distribución de un dividendo de 0,07 euros por título. Finalmente, en el orden del día también se ha incluido la renovación al consejo de la autorización para adquirir acciones de la compañía. La empresa hotelera considera que las cuentas del presente ejercicio ya no se verán afectadas por la incorporación de Tryp, lo que permitirá a la cadena hotelera afrontar la consolidación del negocio y el reforzamiento del balance. (Diario Cinco Días, 29/04/02)