Marriott compra Starwood Hotels y crea el mayor grupo hotelero del mundo

Los consejos de administración de ambas cadenas hoteleras han aprobado por unanimidad el acuerdo definitivo para esta operación, sujeta a la aprobación de sus respectivas juntas de accionistas y a las autorizaciones precisas, que esperan completar a mediados de 2016.

Bajo los términos del acuerdo, los accionistas de Starwood recibirán dos dólares en efectivo por cada acción y 0,92 acciones de Marriott en acciones ordinarias. De esta forma poseerán el 37% de los títulos de la nueva compañía resultante tras la operación.

Marriott desembolsará así 12.200 millones de dólares, de los que 11.900 millones (11.092 millones de euros) serán en acciones en base al precio ponderado por acción y 340 millones de dólares (316,7 millones de euros) en efectivo.

En un comunicado conjunto Marriott y Starwood han defendido que la nueva compañía resultante de la fusión y combinación de ambos negocios ampliará las opciones para sus clientes, dará mayores oportunidades a sus socios y un valor adicional a sus respectivos accionistas.

La nueva compañía ampliará las opciones para sus clientes, dará mayores oportunidades a sus socios y un valor adicional a sus accionistas.

“Hemos competido con Starwood durante décadas y también les hemos admirado. Estoy emocionado por añadir grandes hoteles a nuestra cartera y por las increíbles oportunidades que Starwood y Marriott tienen asociados. Estoy encantado de dar la bienvenida a Starwood a la familia Marriott”, ha subrayado su presidente ejecutivo, J.W. Marriott.

Los costes de la operación para la fusión de ambos negocios podrían alcanzar entre los 100 y los 150 millones de dólares (entre 93,2 y 139,8 millones de euros), según las primeras estimaciones, aunque el impacto asociado a la fusión, que será significativo y no puede calcularse en este momento, podría extenderse a los próximos dos años.

Los dos negocios combinados suponen unos ingresos proforma de 2.700 millones de dólares (2.516 millones de euros) al cierre del 30 de septiembre, señalan en el comunicado conjunto.

Las dos compañías combinarán dos de los mayores programas de fidelización de hoteleras, Marriott Rewards, con 54 millones de miembros, y Starwood Preferred Guest (SPG), con 21 millones de asociados.

Ahorros anuales de 186 millones de euros

Marriott, que asumirá la deuda de Starwood, prevé obtener las primeras sinergias, excluidos los costes de la operación, en el segundo año después de completar la fusión de ambas. La cadena espera mantener un ratio de deuda/Ebitdar ajustado de 3 o 3,5 veces. En 2015 espera repartir 2.250 millones de dólares (2.099 millones de euros) en dividendos y planes de recompra de acciones a sus accionistas.

Marriott también espera lograr unos ahorros en costes anuales de al menos 200 millones de dólares (186,6 millones de euros) a partir de mediados de 2018, gracias a las sinergias operativas y la estrategia de activos.

Tras la fusión el consejo de administración de la compañía resultante pasará de tener 11 miembros a 14 consejeros, con la incorporación de tres miembros del consejo de administración de Starwood. El consejero delegado de Marriott International, Arne Sorenson, seguirá siendo el consejero delegado tras la fusión, y la sede de la compañía permanecerá en Bethesda, en Maryland.

“Estamos muy contentos de jugar un papel vital en la creación de la empresa hotelera más grande del mundo con un enorme potencial de crecimiento”, ha destacado el consejero delegado interino de Starwood, Adam Aron.

Las acciones de Marriott avanzaban un 0,32% en el mercado Nasdaq, donde se han depreciado un 7% desde enero, mientras que los títulos de Starwood caían con fuerza un 5,16% en la Bolsa de Nueva York, donde se han devaluado un 12,2% desde que comenzó el año.