La subida de costes financieros y de construcción frena nuevos hoteles
La oferta hotelera en Europa crecerá por debajo del 2,5% este año
Publicada 03/06/23
La oferta hotelera en Europa crecerá por debajo del 2,5% este año debido a que los proyectos de nuevos establecimientos se ven ralentizados por el incremento de los costes de construcción y la subida de los tipos de interés. Así lo apunta Cushman & Wakefield en su informe correspondiente al primer trimestre de 2023.
Perspectivas para 2023
Según explica Cushman & Wakefield, el aumento de la oferta (nuevas habitaciones de hotel que se ponen en el mercado) ya estuvo por debajo del 2% el año pasado en Europa y para el actual ejercicio no se prevén grandes cambios.
"El incremento de la oferta hotelera se espera que se mantenga bajo, con un pipeline ralentizado por el incremento de los costes de construcción y el incremento de los tipos de interés que lleva a retrasos e incluso cancelaciones en los planes de desarrollo hotelero", explica la firma consultora.
Entre las aperturas más esperadas en 2023 se encuentran Raffles London at The OWO, Six Senses Rome y One&Only Aesthesis en Atenas, "pero, en conjunto, se espera un crecimiento de la oferta hotelera inferior al 2,5% en el continente", añade Cushman & Wakefield.
Evolución de las compras y ventas de hoteles en Europa
Mientras tanto, la inversión hotelera en Europa ha registrado una "notable actividad durante el primer trimestre del año, alcanzado los 4.100 millones de euros". Esto supone un 18% más, "a pesar del incremento de costes de la financiación y las dudas sobre la situación económica y geopolítica".
La consultora destaca algunas operaciones que han impulsado este fuerte crecimiento como, por ejemplo, la venta del Westin en la capital de Francia; el Mandarin Oriental en la ciudad turca de Bodrum; y Le Richemond en Ginebra, Suiza.
"Sin embargo, si analizamos el periodo de marzo 22 a marzo 23, suavizando el impacto de estas grandes operaciones, observamos un crecimiento más moderado, del 3%, respecto a los doce meses anteriores a marzo de 2022".
Inversiones hoteleras en España
Por lo que respecta a España, la cifra de inversión ha sido de 487 millones de euros durante el primer trimestre del año "y, según el Europe Hospitality MarketBeat, sigue entre el top 3 de países más atractivos para la inversión hotelera".
La operación más destacada de este inicio de año ha sido la compra del hotel Sofía de Barcelona por parte de Blasson Property, en alianza con Axa IM. "La gestora ha adquirido el establecimiento de 500 habitaciones por unos 180 millones de euros a Brookfield", explica Cushman & Wakefield.
Para Albert Grau, socio y codirector de Cushman & Wakefield Hospitality en España, “el foco de los inversores hoteleros sigue puesto en España a pesar de que las condiciones de financiación dificultan el cierre de operaciones. En el segundo semestre, esperamos que afloren nuevas oportunidades tanto en el segmento vacacional como en urbano, donde la recuperación de la actividad es completa”.
El capital de Oriente Medio crece con fuerza
Los países que más inversiones hoteleras han atraído desde marzo de 2022 hasta marzo de 2023 han sido Reino Unido (3.687 millones €), Francia (3.303 millones €) y España (2.654 millones €).
Solo estos tres países acumulan el 52% del total de volumen inversor activado en los últimos doce meses en toda Europa, que ha sido de 18.600 millones de euros.
"Los inversores de nacionalidad europea han sido protagonistas del 76% del capital invertido, aunque el capital proveniente de Oriente Medio ha crecido con fuerza, un 142% más durante los últimos doce meses", según explica Cushman & Wakefield.
¿En qué tipo de hoteles se está invirtiendo?
Por otra parte, observando únicamente las operaciones realizadas durante el primer trimestre de este año, "los hoteles Upscale y Upper Upscale han concentrado más de la mitad de la inversión", con los resorts vacacionales como el segmento que acumula una mayor demanda.
"La popularidad de los resorts entre los inversores está respaldada por la fuerte recuperación de la demanda de ocio, el potencial de crecimiento a largo plazo y el crecimiento limitado de la oferta", explica la consultora.
"En general, los resorts han representado el 22% del total de la inversión del primer trimestre y el 28% si analizamos los datos de los últimos doce meses. Es una cifra muy superior a la que se registraba antes del Covid-19, en 2019, cuando esta tipología de hotel representó solo el 13% del volumen total de inversiones de ese año", añade la firma.
La subida del RevPar anima el mercado hotelero
Según remarca Cushman & Wakefield, "el sentimiento inversor positivo hacia los activos hoteleros está respaldado por la fuerte recuperación de la actividad hotelera, con un RevPAR (ingresos por habitación disponible) que, durante este primer trimestre, ha sido un 13% superior al de 2019 en el conjunto de Europa".
La razón de este incremento hay que buscarla en la subida de precios en el continente "ya que el ADR (precio medio diario) ha crecido un 19% respecto a los niveles de 2019".
Los mayores crecimientos en RevPAR durante este primer trimestre de 2023 respecto a las cifras de 2019 se han registrado en Lituania, Turquía, Irlanda, Croacia y Francia mientras que, a nivel de ciudades, destacan las subidas en París, Belgrado, Estambul y Vilnius.
¿Qué nuevas operaciones de compra-venta podrían verse en los próximos meses?
Cushman & Wakefield explica que "actualmente, hay varios portafolios destacados en el mercado como el de Center Parcs en el Reino Unido y el de Tryp en España, con la inflación dando síntomas de estabilización, lo que proporciona visibilidad y la expectativa de una moderación en los tipos de interés".
Además, "el mercado inversor también puede reactivarse porque hay algunos propietarios que experimentan una creciente presión para vender al enfrentarse a difíciles operaciones de refinanciación y también algunos fondos de inversión que deben afrontar reembolsos a sus accionistas y necesitan deshacerse de activos".
Bruno Hallé: "En España una vez concluya la temporada vacacional, que se espera excelente, intuimos una mayor capacidad negociadora tanto para compradores como para vendedores"
Según indica Bruno Hallé, socio y codirector de Cushman & Wakefield Hospitality en España, “las cifras apuntan hacia una evolución positiva de la actividad inversora en los próximos meses".
"En España una vez concluya la temporada vacacional, que se espera excelente, intuimos una mayor capacidad negociadora tanto para compradores como para vendedores por las condiciones de liquidez del mercado y por las dificultades para la refinanciación de deuda”, indica Hallé.
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