Qué destinos y tipo de hoteles buscan los inversores en México y el Caribe
El 50% de los propietarios en la región tienen previsto expandir su porfolio
Publicada 21/06/24
El Caribe ha experimentado un crecimiento en las llegadas de turistas internacionales del 10% en el primer semestre y solo el mercado estadounidense ha incrementado su presencia en un 20% respecto a las cifras prepandemia, según datos de Forwardkeys y CBRE, respectivamente. La fortaleza del sector está despertando apetito en los inversores hoteleros, de hecho la mitad de los propietarios quiere hacer crecer su porfolio en la zona.
Una Encuesta de Intención de Inversión en 2024, elaborada por CBRE, dice que más del 50% de los actuales propietarios de hoteles en la región están considerando expandir su portafolio frente a un 10% que analiza desinvertir. “Esta yuxtaposición refleja tanto la fortaleza del mercado como lo satisfechos que están los inversores con sus activos”, explica Juan Pedro Saenz-Diez, Senior Vicepresident & Head of CBRE Hotels Mexico & Caribe.
Entre los principales motivos para invertir en hoteles están las perspectivas de retorno. Casi seis de cada diez encuestados (58%) son optimistas debido a al menos cuatro factores: el aumento del turismo en la región; al reciente debilitamiento del peso mexicano frente al dólar, que mejorará la cuenta de resultados de los hoteles en el país; la estabilización de los tipos de interés y los retornos superiores a los alcanzados en Estados Unidos, donde el crecimiento del RevPar se está ralentizando y los costes están subiendo.
Estos factores, destaca CBRE, están consiguiendo que los hoteles superen en rentabilidad a otros Asset Classes inmobiliarios, “haciendo que los inversores tradicionales quieran aumentar sus portfolios y se consiga atraer a inversores que tradicionalmente no habían considerado los hoteles en su cartera de inversión”
El estudio de la consultora refleja que el foco está puesto en activos “oportunistas” y “added value”.
Juan Pedro Saenz-Diez, sostiene que esto se debe a que “es normal que los inversores busquen activos que gocen ya de un cash flow estable que pueda ser optimizado con inyecciones de capital, un nuevo operador o una nueva marca”. A su entender, esta tendencia va a continuar, “aunque tampoco sería sorprendente que inversores con visión a largo o medio plazo retomaran la compra de suelo para desarrollo”.
Los principales compradores de hoteles en México y el Caribe
La consultora inmobiliaria confirma que aún “seguimos sin ver una presencia fuerte de capital institucional internacional” invirtiendo en hoteles de la región y que el 67% de los que han mostrado intención de invertir son promotores y operadores/propietarios.
En segundo lugar, con un 13%, aparecen los fondos institucionales, un 10% los fondos de real estate y un 8% los bancos.
Los activos y ubicaciones más buscadas
La encuesta realizada por CBRE muestra que los complejos turísticos son “con diferencia” los activos más atractivos. En el segmento de resorts casi un 95% de los encuestados indican que es un mercado atractivo o muy atractivo. Esto se debe a la fuerte demanda, mejoras en las infraestructuras, mejora de los procesos por parte de las marcas y operadores y fuertes retornos.
En cuanto a la ubicación, lideran Punta Cana (República Dominicana), Quintana Roo, Baja California y Vallarta-Nayarit (México) y Guanacaste (Costa Rica). Entre las preferencias de los inversores también aparecen destinos emergentes como Miches o Samaná-Terrenas en Dominicana.
Por otra parte, el 60% de los inversores encuestados apuesta por hoteles de servicio completo y todo incluido, principalmente en los destinos de playa más populares, como Cancún, Punta Cana y Los Cabos. A medida que los viajes de negocios se recuperan, también hay interés por invertir en hoteles ubicados en mercados como San José, Ciudad de México, Monterrey y Santo Domingo.
El análisis revela también el éxito de las Branded Residences como estrategia para mitigar riesgos y financiar desarrollos mixtos. Estas residencias suelen cotizarse entre un 20% y un 30% por encima de los activos residenciales comparables sin marca. Este patrón se observa tanto en ubicaciones urbanas como Ciudad de México, Monterrey, Santo Domingo, Tijuana o San José, como en destinos turísticos, especialmente en el segmento de ultra lujo en Los Cabos, Punta Cana y Riviera Maya.
El lujo en el foco de la inversión
En México y el Caribe, los hoteles de lujo son el segmento más atractivo para el 64% de los inversores encuestados este año. La región ha atraído a muchas marcas de lujo y Los Cabos está a la cabeza, con ADR y ocupaciones “en máximos históricos”.
En el último tiempo, Los Cabos ha captado marcas como Four Seasons, Aman, Park Hyatt, Six Senses, Auberge o Montague. “La fuerte presencia de turistas de la costa Oeste de USA y Canadá, con alto poder adquisitivo, ha convertido a Los Cabos en una de las referencias del turismo de Lujo a nivel mundial”, concluyen desde CBRE.
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