Azul renuncia a comprar LATAM por su elevado valor: US$ 8.200 millones
La compañía brasileña pensaba ofrecer entre US$ 4.000 millones y US$ 5.000 millones por su competidora
Publicada 29/11/21 13:26h
La aerolínea Azul, la segunda mayor de Brasil, anunció este lunes que desistirá de intentar adquirir LATAM Airlines -presentó el 11 de noviembre una propuesta de compra, aprovechando que la mayor empresa aérea de América Latina está en proceso de reestructuración financiera ante la Justicia de EEUU- debido al elevado valor que estableció la compañía chileno-brasileña en su Plan de Reestructuración.
Azul explicó en un mensaje al mercado que el plan de reestructuración que LATAM presentó el viernes ante una Corte de Nueva York para salir del Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos, en el que propuso una inyección de 8.190 millones de dólares, situó el valor de la aerolínea por encima de sus cálculos e hizo inviable el negocio.
"Como resultado, Azul seguirá concentrada en sus ventajas competitivas exclusivas proporcionadas por su red única y su flota flexible... y evaluando futuras oportunidades de asociación y consolidación", afirmó la aerolínea brasileña en su comunicado.
Azul explicó que su propuesta para adquirir el grupo chileno de aviación preveía una capitalización de 5.000 millones de dólares y estaba apoyada por algunos de los acreedores de LATAM.
La oferta preveía que en la futura empresa resultante de la fusión tendrían participación los accionistas de Azul y los acreedores de LATAM, que "recibirían compensación en acciones" por los valores que la aerolínea les adeuda.
La aerolínea aclaró que, pese a su propuesta, "en este momento" el nivel con que LATA; evaluó el valor de sus negocios en el plan de reestructuración "es mayor que el que Azul considera ser razonable, especialmente teniendo en cuenta las continuas incertidumbres en el sector, especialmente en los mercados internacionales de larga distancia".
Azul calculaba inicialmente que su propuesta para fusionar los negocios con los de LATAM generaría sinergias por cerca de 4.000 millones de dólares gracias al crecimiento de la red aérea y la expansión del número de destinos.
"Incapaz de generar sinergias"
Esas sinergias, agrega la nota, generarían "una gran creación de valor para los accionistas de Azul y mayor recuperación para todos los acreedores de LATAM" sin violar las reglas del proceso de recuperación judicial negociado con las autoridades estadounidenses.
Pero el plan de reestructuración de LATAM, agrega la nota, "es incapaz de generar sinergias" a partir de la combinación de sus negocios con los de Azul.
Pese a ser la segunda mayor aerolínea de Brasil en mercado tras Gol, Azul, con una flota de 140 aeronaves, es la mayor en número de vuelos y destinos, con 916 vuelos diarios a 116 destinos.
En el plan de reestructuración que presentó el viernes a la Justicia estadounidense, LATAM propuso una inyección de 8.190 millones de dólares mediante una combinación de un aumento de capital, bonos convertibles y endeudamiento.
Con esa inyección, LATAM y sus filiales en Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, Perú y Estados Unidos esperan salir del Capítulo 11 con la apropiada capitalización para ejecutar su plan de negocios y asegurar su sostenibilidad a largo plazo, afirmó la empresa.
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